10 Choses à savoir pour créer une série - financement

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La plupart des startups, même celles qui bénéficient d'un financement providentiel ou d'un financement de démarrage ou d'investissements d'accélérateurs / incubateurs, ne peuvent obtenir de financement complémentaire. Pourquoi le financement de la série A est-il si difficile à atteindre?

La première fois qu'une startup lève du capital est normalement appelée une «ronde de lancement». Les autres noms incluent ange rond ou HNI rond. Certains l'appellent même un tour de pré-série A, mais ce terme fait généralement référence à un petit exercice intermédiaire de levée de fonds entre la série de semences et la série

Be Series A Ready

. soyez une bonne idée pour vous familiariser avec ce que les fonds de capital-risque recherchent pour déterminer si votre entreprise est prête pour la série A. Economie d'unité prometteuse, chiffre d'affaires, preuve de business model, systèmes prêts à supporter une mise à l'échelle efficace, adéquation produit / marché, stratégie d'acquisition client et succès, qualité d'équipe sont des facteurs clés pris en compte et il est sage d'évaluer Votre entreprise est opposée à ces mesures pour déterminer si vous êtes prêt pour la série A.

Commencez tôt

La collecte de fonds dans l'environnement actuel est un processus qui prend du temps - soyez réaliste quant à la période. Assurez-vous de commencer le processus au moins 7 à 8 mois avant le moment où vous voulez obtenir un financement de série A. Le processus de transaction comporte deux parties: une feuille de pré-terms et une feuille de post-terms. Sous-estimer le temps requis conduit inévitablement au désespoir et devra souvent modifier votre stratégie de financement pour détourner l'attention afin de lever une passerelle pour soutenir l'entreprise.

Exploitez votre réseau

Le financement des semences est plus abondant et plus facile à recueillir Comparativement à la série A. En tirant parti de votre réseau et en établissant de véritables relations avant de commencer votre levée de fonds de série A, il vous sera plus facile d'organiser des rencontres avec des investisseurs. Adressez-vous à votre réseau étendu et demandez-leur d'accéder à leurs connexions. Ces réseaux de deuxième degré ont des résultats puissants et favorables. Il est toujours utile de faire connaître votre entreprise par le biais de votre réseau ou par l'intermédiaire d'initiations de relations publiques / marketing.

Pratiquez votre & ldquo; Pitch & rdqu;

La clé est de prendre autant de réunions que possible. Parlez à d'autres fondateurs qui ont soulevé avec succès la série A et de prendre leurs contributions pour votre terrain. Rencontrez d'abord les investisseurs à faible priorité sur votre liste - ils vous poseront une question pertinente et vous fourniront des commentaires précieux que vous devriez intégrer dans votre argumentaire avant de rencontrer les investisseurs prioritaires sur votre liste. Traitez le terrain comme un produit - répétez-le jusqu'à ce qu'il soit génial.

Créez un Momentum Fundraise

Aborder plusieurs fonds de capital-risque en même temps est une bonne idée pour obtenir une dynamique compétitive dans le processus. Essayez de faire en sorte que vos conversations avec les investisseurs intéressés se déroulent le plus près possible du même rythme. Ce n'est peut-être pas facile, mais si vous parvenez à bien orchestrer, vous pourrez peut-être négocier à partir d'un pouvoir de négociation élevé qui mène généralement à une meilleure valorisation et à de meilleures conditions de négociation. Rien n'accélère le processus et vous obtenez un termsheet à partir d'un VC - vous en obtiendrez probablement plus.

Connaissez la pratique du marché standard

Tenez-vous au courant des conditions générales de vente d'une série R. Il est tout à fait possible que la première version de votre termsheet que vous recevez ne soit pas exactement & ldquo; foundable friendly & quot; La ligne de défense la plus solide et la raison la plus acceptée pour négocier de tels termes est qu'ils ne sont pas une pratique courante sur le marché.

Obtenez les conditions de l'accord

Il est impératif de vous assurer que les conditions de votre série A et conforme à la trajectoire de votre entreprise. Les modalités de la série A serviront de fondement à tous les tours à venir - bon nombre de ces mêmes conditions que vous avez souscrites dans votre série A sont susceptibles de s'appliquer aux séries futures, soit série B ou série C - d'où l'importance de juste la première fois.

Engager un avocat

Si vous mobilisez du capital-risque, vous avez besoin d'un avocat spécialisé dans la structuration du financement par capital-risque. Un avocat qui a fait de multiples transactions de ce type comprend les nuances impliquées dans la structuration de ces tours à la fois dans la perspective de laquelle les termes de l'accord sont importants, ce que la pratique de marché standard &dquo; est et quand rester ferme et quand concéder à l'investisseur. Cela vous aidera à clôturer vos documents d'investissement plus rapidement et plus efficacement.

Documents en place

Raccourcissez le temps de fermeture de vos transactions en mettant en place tous les documents nécessaires pour faire preuve de diligence raisonnable. Assurez-vous que la documentation juridique et la conformité de votre entreprise sont à jour et demandez à votre équipe de rassembler tous les documents relatifs aux employés, le financement passé, la structure et l'établissement, les contrats clients, la propriété intellectuelle, la table de capitalisation, etc. Pour un examen par l'équipe de conseil / diligence recommandée par l'investisseur

Augmenter de 10 à 15% le budget prévu pour

Dans la mesure du raisonnable, si vous avez accès au capital et que les conditions de dilution sont correctes, augmentez 10-15% plus que budgétisé car les initiatives / opérations commerciales ne se matérialisent pas toujours comme prévu. Levez suffisamment pour vous permettre d'atteindre vos objectifs pour le prochain cycle de financement afin que vous puissiez vous concentrer sur le développement de l'entreprise et la mise à l'échelle dans la bonne direction. Augmenter chaque ronde de financement après la série A devient très difficile et, par conséquent, prend beaucoup de temps et est très distrayant. De plus, il y a un coût de transaction chaque fois que vous fermez un tour supplémentaire.